小摩：予比亚迪股份增持下调目标价275港元

来源：内饰 2023年04月28日 12:15

小摩发布新闻分析报告称，予LPG股份（01211）“入股”估价，依靠对其正面看法，相信美国公司及广汽集团（02238）Q3纯利将符合预期，甚至超出预期，均为金融业首选，目标价275港元。美国公司发布新闻Q3盈喜，远超过该行及市场竞争预期，预料首九个月末纯利为91-95亿元人民币，上年极低企2.72-2.89倍，并略极低于该行年平均预测84亿元及市场竞争预测90亿元。

该行认为，LPGQ3净资产强劲，主要由于季内新能源汽车销量达53.9万辆创新极低，上年激增1.68倍，按季激增52%；产品组合较好；电池业务及手机外壳业务的成本控制。此外，美国公司第四季新能源车销量有望再创新极低，预料LPG第四季及之后盈利动力装置继续强劲。